币圈合约机器人;解读币圈OKex平台的永续合约交易

永续合约 是一种衍生品。从交易的角度来说，它类似于传统的期货合约，但又有一些不同之处。首先它没有到期或结算日，永续掉期合约类似于一个保证金现货市场，因此它的交易价格接近于标的参考指数价格，这与期货合约不同，由于基差的原因，期货合约的交易价差可能存在显著的不同。其次锚定现货价格的主要机制是资金费用。

永续合约的市场机制

在交易期货合约时，交易者需要了解期货市场的几种机制。 交易者需要注意的关键部分是：

1. 标记价格：永续掉期合约使用合理价格标记方法。 标记价格决定了未实现盈亏以及强平价格。

2. 起始和维持保证金：这些关键的保证金水平决定了可以使用多大的杠杆，以及在什么价格会触发强制平仓。

3. 资金费用：买方和卖方之间每隔 8 小时定期支付费用。

如果费率为正，多仓将支付 而 空仓将获得 资金费率；如果费率为负，则相反。

 -请注意，您只有在资金时间戳时持有仓位，你才需要支付或收取资金费用。

4. 资金时间戳：UTC 20:00（北京时间 04:00）、UTC 04:00（北京时间 12:00）和 UTC 12:00（北京时间 20:00）。交易者可以在交易页右上角的查到当前合约的资金费率。 同样您也可以在自己的“交易历史”中查到这个费率。

资金费用

资金费用每 8 小时产生一次，分别在北京时间 04:00 、12:00 和 20:00 。 只有您在这些时间点持有仓位，您才需要收取或支付资金费用。如果您在收费时间之前平仓，那么您就不需要收取或支付资金费用。

您支付或收到的资金计算如下：

资金费用 = 仓位价值 * 资金费用率

当资金费率是正的，多头支付空头。 当资金费率是负面的，空头支付多头。

资金费率的计算

资金费率由两部分组成：利率和溢价／折价。 此费率旨在确保永续掉期合约的交易价格紧跟现货价格。 通过这种方式，掉期合约相当于保证金交易的现货市场，买家和卖家定期交换资金费率。

在 YBMEX 上交易的每份合约都由两种货币组成：基础货币和计价货币。 例如：XBTUSD，基础货币是 XBT，计价货币是 USD。

利率是这两种货币之间的利率函数：

利率 (I) = (计价利率指数 - 基础利率指数) / 资金费率间隔       

 其中基础利率指数 = 基础货币的借贷利率      

 计价利率指数 = 计价货币的借贷利率     

 资金费率间隔 = 3 (因为资金每 8 小时产生)

注：在每个合约的明细页面里都注明了每个利率指数对应的借贷市场。

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永续掉期合约的价格相较于标记价格会有明显的溢价或折价。在这种情况下，溢价指数将用于提高或降低下一个资金费率，使其符合目前掉期合约交易的水平。

每种掉期合约的溢价指数可参阅相关合约的明细页面，它的计算如下：

溢价指数 (P) = ( Max ( 0 , 深度加权买价 - 标记价格) - Max ( 0 , 标记价格 - 深度加权卖价)) / 指数价格 + 标记价格的合理基差

最终资金费率的计算

YBMEX 每分钟计算 溢价因子以及 利率，然后每 8 小时计算其分钟时间加权平均值。

资金费率根据每 8 小时的利率和溢价／折价部分计算而得。 添加+/- 0.05％缓冲。

资金费率 (F) = 溢价指数 (P) + clamp (利率 (I) - 溢价指数 (P), 0.05%, -0.05%)

资金费率限额

YBMEX对资金费率进行封顶以确保可以使用最高杠杆。 为了做到这一点，我们加上了两个限制：

1. 绝对的资金费率上限为 起始保证金率 - 维持保证金率 的 75% 。 如果起始保证金率为 1%，维持保证金率为 0.5%，最大的资金率将为 75% * (1%-0.5%) = 0.375%。

2.资金费率在资金间隔区间不得变化大于维持保证金率的75％。

资金费用

YBMEX不收取任何资金费用，资金费用由用户之间收取。

ATS多策略量化机器人又称多资产量化系统，应用对象为迈达克的MT4或MT5客户端，主要用于外汇产品、期货、合约、原油、黄金等交易品种的自动量化交易。

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