Hyperliquid

Hyperliquid交易所（hyperfoundation.org），Hyperliquid是一个去中心化平台，允许用户通过聚合来自各种来源的流动性进行永续衍生品交易。Hyperliquid 是作为一个高性能衍生品交易所 Layer1 而定制的，并兼容 EVM。存入 Hyperliquid 资产主要借助于 Arbitrum Bridge，目前支持 Arbitrum 上的 USDT、USDC.e 和 USDC 资产，但仅支持 USDC 作为抵押品。

Hyperliquid团队在20年至22年期间是多家中心化交易平台中的做市商之一。Hyperliquid最近几个月的日均交易量已超过10亿美元，超越了其他去中心化衍生品平台，链上沉淀资金高达10亿美金。

Hyperliquid的背景

Hyperliquid的诞生是为了响应DeFi领域对高效和可扩展交易解决方案日益增长的需求。传统DEX常常面临交易速度慢、延迟高和订单类型有限等挑战，这些都可能影响用户体验。通过构建自己的第一层区块链，Hyperliquid直接解决了这些问题。

Hyperliquid的基础是其专有的 HyperBFT共识算法 。这种创新机制使区块链能够实现卓越的性能指标，包括区块确认时间不到一秒，每秒可处理高达 10万笔订单 。这种效率对于需要实时执行和最小滑点的交易者来说至关重要，尤其是在波动性市场中。

Hyperliquid生态系统

Hyperliquid生态系统以其去中心化交易所（DEX）为核心，采用链上订单簿模型。这种方法将其与许多依赖自动做市商（AMM）模型的DEX区分开来。链上订单簿促进了交易的更大透明度和灵活性，使用户能够下限价订单并精确执行交易。

Hyperliquid的主要特点

1. 去中心化和透明度 ：Hyperliquid通过确保所有交易都在链上进行来强调去中心化。这种透明度培养了用户之间的信任，因为他们可以独立验证交易并跟踪其交易活动。

2. 自托管 ：Hyperliquid的一个突出特点是其对自托管的承诺。用户始终保持对其资产的完全控制，无需将资金存入中心化平台。这降低了交易对手风险，增强了用户对资金安全性的信心。

3. 流动性金库 ：Hyperliquid引入创新的流动性金库，允许用户通过各种策略（包括跟单交易和做市）提供流动性并赚取奖励。这一功能不仅激励流动性提供，还增强了整体市场深度，使所有参与者受益。

4. 互操作性 ：Hyperliquid设计为以太坊兼容，允许开发者构建可以与以太坊和Hyperliquid生态系统无缝交互的应用程序。这种互操作性为跨链交易和各种DeFi项目之间的协作创造了机会。

5. 高级交易选项 ：该平台支持为专业交易者定制的一系列复杂交易选项。用户可以进行杠杆永续期货交易、实施对冲策略，并使用其他高级金融工具。

Hyperliquid被称为链上币安，Hyperliquid没有接受任何外部资金，Hyperliquid 在链上交易方面做得很好，Binance 通过期货交易每天处理 40 至 600 亿美元的交易量，而 Hyperliquid 每天处理 1 至 30 亿美元的交易量。

Hyperliquid L1 以高性能永续合约交易所为核心应用，通过 HyperBFT 共识算法实现了极低延迟(中位数0.2秒)和高吞吐量(10万订单/秒)，完全在链上处理所有交易环节，无需依赖链下订单簿。这一创新性设计基于深思熟虑的战略选择：永续合约交易所代表了区块链领域最具挑战性的应用场景，要求系统能够处理高频率的订单提交、撮合、清算等操作，同时在 DeFi 生态系统中也是最具价值的细分市场。其次，在 DeFi 生态系统中，衍生品交易，特别是永续合约交易，是最具价值和活力的细分市场。通过将这一核心功能作为原生组件，Hyperliquid 为整个生态系统提供了一个强大的基础设施，使得其他应用能够轻松地接入和利用这一功能。

在技术实现上，Hyperliquid 采用了独特的 HyperBFT 共识算法，这是一个专门针对高频交易场景优化的共识机制。该算法在保证去中心化和安全性的同时，实现了接近中心化交易所的性能水平：地理位置邻近用户的交易确认中位数延迟仅为0.2秒，99百分位延迟控制在0.9秒以内。在吞吐量方面，目前系统支持每秒处理10万笔订单，而共识层面和网络层面的理论容量可以支持每秒数百万订单的处理。一个关键的技术特点是，Hyperliquid 实现了完全的链上订单簿。所有交易相关操作，包括订单提交、撮合、清算等，都在链上透明进行，无需依赖任何中心化组件。这不仅确保了系统的去中心化特性，也提高了安全性和可审计性。同时，通过提供标准化的接口和完善的开发工具，平台支持开发者构建各种创新的金融应用，这些应用可以直接利用平台的核心功能，大大降低了开发难度和成本。

在 Hyperliquid 平台上，所有用户都可以创建自己的保险库，并且在这些保险库中运行他们独特的做市或投资策略。这意味着每个用户都可以成为策略的设计者和执行者。其他用户可以选择将他们的资金存入这些保险库，以期获得由保险库策略产生的潜在收益。作为回报，保险库的创建者将从存款人所获得的任何利润中提取 10% 作为他们的奖励，这种机制激励了更多的创新和策略多样化。

然而，需要注意的是，这些策略并非没有风险。保险库的运行策略可能会导致资金亏损，因此，存款人在选择将资金存入任何一个保险库之前，必须谨慎评估策略的潜在风险和回报。用户需要研究保险库的过往表现、策略的透明度以及创建者的声誉等方面，以做出明智的投资决策。总之，虽然 Hyperliquid 提供了这种独特的机会，让用户可以参与和受益于社区创新的策略，但投资者必须时刻保持对风险的警觉。

Hyperliquid的路线图概述了几项令人兴奋的发展，旨在提升用户体验并扩展其生态系统：

1. 增强交易功能 ：未来的更新将引入更多交易选项，包括更复杂的衍生品和期权交易功能。这种扩展将满足更广泛的交易策略和偏好。

2. 社区参与 ：团队计划通过治理机制促进社区参与，使用户能够参与平台升级和变更的决策过程。这种方法确保平台的发展与用户需求保持一致。

3. 生态系统合作伙伴关系 ：将寻求与其他DeFi项目合作，以增强流动性并扩大生态系统内可用服务的范围。这些合作伙伴关系将加强Hyperliquid作为去中心化交易中心枢纽的地位。

4. 教育计划 ：为促进用户对DeFi概念的理解，Hyperliquid将实施面向新手和经验丰富的交易者的教育计划。通过促进金融知识普及，该平台致力于创建一个更加知情的用户群。

关于Hyperliquid的常见问题

1、Hyperliquid的交易系统如何运作？

Hyperliquid使用 链上订单簿 模型，这允许更大的交易透明度和灵活性。用户可以实时下限价订单和执行交易，与传统自动做市商（AMM）模型相比，滑点更低。该平台支持各种交易工具，包括去中心化价格预言机和多种类型的永续合约。

2、Hyperliquid如何确保安全性？

Hyperliquid完全在链上运作，通过消除对中心化组件的依赖来增强安全性。其称为 HyperBFT 的共识机制在保持高性能的同时确保去中心化和安全性。此外，用户保持对其资产的完全控制，降低了交易对手风险。

3、在Hyperliquid上可以交易哪些类型的资产？

Hyperliquid支持广泛的加密货币，包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、雪崩（AVAX）和索拉纳（SOL）等热门资产。这种多样化的资产支持使其适合各种交易策略。

4、在Hyperliquid上交易是否收费？

与传统交易所相比，Hyperliquid提供较低的交易费用。此外，该平台还提供免gas交易选项，使用户可以在不产生gas费的情况下执行交易，这对高频交易者特别有利。