合约交易进阶——铁头0707

《拜托了合约》 是由OKEx联合圈内知名大V推出的于OKEx核心社群内分享的系列直播节目，节目宗旨是为更多人提供了解和学习合约产品的途径，第2季第四期嘉宾由铁头0707担任，以下是本期直播的文稿。

嘉宾：大家下午好，我是“铁头0707”。今天主要为大家讲一下合约交易的进阶，希望能为大家合约交易提供一些帮助。

本次分享主要分为四个部分:

1、交易系统概述（判定系统与操作系统），

2、判定系统的不确定性

3、操作系统的重要性

4、总述，正确的交易思考方式

一、交易系统简述

首先明确一个概念，交易系统分为判定系统与操作系统。

我们常说的，“我韭点方”，指的就是判断系统，是你如何判断行情的走势，丝毫不涉及到哪里加仓、减仓、平仓。但是很多时候，你怎么看基本不重要，你怎么做才重要。

甚至有些时候，看空可以开多，看多也可以开空，多空都能赚钱，甚至即使看错了，最后也能盈利出差。我举个例子。所以，点位和方向并不重要。绝大多数时候，实盘的头部玩家，胜率都不会超过50%。如果还想在这个市场里活2年，一定不要太执着于行情分析，没有意义，赚不赚得到钱和看不看得对关系真不大。如果上面这句话你没有共鸣，我建议你看下后面几部分。

你开单想好，开仓点、加仓点、减仓点、平仓点，有的时候开了头寸多，行情走着走着，看多不做多；有的时候走着走着，看多做空。

很正常！这才是交易的艺术，而不是简单的方向和点位。

总结下：交易系统分为判断系统和操作系统，再简化一点，四个动作：开仓、加仓、减仓、平仓。

二、判定系统的不确定性

交易是没有圣杯的，我看见任何人在鼓吹什么量化多神、什么指标多准，我都觉得是傻逼。任何技术分析手段，都有其局限性，举例说明：

1、忌讳机械与教条

金叉做（）？死叉做（）？上引线做（）？下引线做（）？

举个例子哈！上引线做（）？     

括号里填什么，是|“多”还是“空”？（你基本听到的都是多吧？）

你在框框这个地方，看到不断上引线，你做什么？

这是昨天的图，我看见很多上引线做多了

低位，如果弱势为何会反复出现上引线？

是谁在把价格往上拉？是多头。

所以，不同的k，在不同的地方，你完全可以做不同的单。

后知后觉的空头还在不断抛压。此处反复出现上引线，然后我做多了。

同样的，925大三角破位之前，小级别各种下引线，迷惑了很多人做多。一段强势行情是不会反复下试的，破位之前我明白了这个道理，反手做空吃了2000刀。

2、如何理解指标？

很多人用指标是吧！指标和价格是什么关系？你用指标完全可以，但不要迷信指标，指标是价格的结果，而不是原因，指标和价格之间并没有逻辑因果关系，相反是果与因的关系。以均线为例，均线是跟着价格走的，滞后于价格，只有价格先上涨，均线才会上弯，价格下跌，均线才会下弯，价格是拉着均线走。价格涨了才会金叉，而不是金叉了价格涨

（1）因果关系:指标是因果颠倒，不能从果推演因

你去百度很多指标的公式，你会发现指标是由价格计算而来的，价格在先指标在后，这句话什么一下，具体表现是什么？指标和价格之间并没有逻辑因果关系，相反是果与因的关系。

以均线为例，均线是跟着价格走的，滞后于价格，只有价格先上涨，均线才会上弯，价格下跌，均线才会下弯，价格是拉着均线走。你可以用均线指引方向,

但你一定要明白因果关系, 这个很重要，你想得足够多的才能明白为什么这个重要.

（2）有没有一个或多个指标能适应绝大多数行情

这个世界有那么多天才，每天对着计算机编写各种指标，你我本就是普通人，从小到大都不是周围最优秀的那个,你凭什么相信你能找到稳定盈利的指标.

（3）超买超卖？

以rsi为例，一般超过80或者低过20我们认为超买或者超卖是吗？但是80-90这个区间，会无限钝化。这个钝化足够你爆仓三五次。可能超卖之后爆拉，你事后回头看，发现摆动指标在低位，以为指标给了进场信号但是你错过了，其实不然。因为你可能通过这样的方式赢了很多次，但是你输不起一次。类似312多头的绝望。

3、操作系统的重要性

 第二部分我说的比较简单，但多多少少，看完都会觉得交易很难。交易当然很难，一个没有门槛的事情，如果不残酷，如果不是多数人输的倾家荡产，是就不可能有这么多暴富神话的。不过大可不必悲观，仍然有稳定盈利的可能，只要你重视操作系统。操作系统涉及到风险管理、情绪管理、仓位管理等等，简述提供参看思路。

如果一定要用一句话概括合约交易，我认为是交易风险。理论上风险管理得当，随着时间推移和经验积累，大概率能构建一个正期望值的交易系统。举例说明。

a、10.26暴涨之后的阴跌，阿爆的成名之战。

阴跌行情很难做，因为没有反弹空的机会，同时追空也不会有暴跌，极影响持仓心态。

但这段行情均线拟合非常好，基本顺着1小时ma120下跌，从未实体站稳1小时ma120。理论上凡是有接近1小时ma120的机会，你都可以开空。因为给了你一个非常明确的损位，即是说1小时k线实体站稳ma120。

b、这是4200千刀大阳。

关于4200一线，我始终认为开空是对的交易，追多也是对的交易。为何？因为这是ok季度有溢价，所有有些失真，大家将就看。尽管4200之前低点一直在抬高小级别多头趋势，但可以看到4200是明确的多次压力，没过4200之前做空是有明确损位的，过了4200之后做空也是有明确损位的。面对不确定的行情，确定了最大止损，化不确定性为确定性，是一个真正的trader干的事情。赌徒只会在乎方向，没有意义。

4、总述，正确的交易思考方式

时间关系，没办法讲得特别细，旨在通过本次分享将一些正确的思考方式分享给大家。

一定要认识到交易不是考试，没有正确答案，因为任何关于行情的判断都是对错各半，你分析和我分析，长期来看正确率是差不多的。行情分析本身，是有巨大的不确定性的。

在刚才的基础之上，一定要明确，交易的本质是交易风险，你唯一能确定的是止损位，这是将不确定性转化为确定性的唯一途径。通过止损位计算最大损失，通过最大损失确定仓位大小（理论上只要损位够小，梭哈也不是不可以），从而构建操作系统参与交易，将自己从赌徒向一个trader转变。赌徒迟早都会亏完的。

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问答环节：

问题1：如何做好风控？

问题2：合约一般开多大仓位为宜？

问题3：合约交易中，明明看对了方向，看对了趋势，为什么到最后还是逃脱不了被割的惨状？

嘉宾回答

问题1：其实已经讲了，就是止损位。没有好的止损位就不开单，记住这一个原则就可以了。风控这个词，过于玄乎，听起来很唬人。说白了就是损位

问题2：根据止损位调节仓位。损位足够小，梭哈也不是不可以。损位略大但是没有比较好的入场机会，爆仓止损也不是不行，但不要添加保证金，用适当仓位就行

问题3：人面临巨大不确定性的时候是谨小慎微的，任何一个轻微的反向波动就会让你拿不住单，甚至做于原有预测相反的举动。如果能在开仓的时候，清楚知道这单最大损失多少，其实就能开仓不惧，持仓不疑，砍仓不惧。