梦溪币谈：从阿莱悖论分析设置止损止盈的重要性

今天行情暴跌800点，早上有朋友过来跟我说前端时间让人给骗了，刚开始让他赚一点钱，之后直接给收割，我也是直接指出他的问题在任何操作之中为什么不设置止损止盈，而且特别是在目前这个动辄三五百点波动的行情之中，只要是设置了止损我再怎么亏损也只亏损一部分也不至于亏损全部，今天就在这里给大家分享一点干货——阿莱悖论

 阿莱悖论是决策论中的一个悖论。1952年，法国经济学家，诺贝尔奖经济学奖获得者阿莱作了一个著名的实验：对100人测试所设置的赌局：

   赌局A：100%的机会得到100万元

   赌局B：10%的机会得到500万元，89%的机会得到100万元,1%的机会得到0元。

实验结果:绝大多数人选择A而不是B。即赌局A的期望值(100万元)虽然小于赌局B的期望值(139万元)，但是A的效用值大于B的效用值，即1.00U(100万) > 0.89U(100万) + 0.01U(0) + 0.1U(500万)。

然后阿莱使用新赌局对这些人继续进行测试，

赌局C:11%的机会得到100万元，89%的机会什么也得不到。

赌局D:10%的机会得到500万元，90%的机会什么也得不到。

实验结果：绝大多数人选择D而非C。即赌局C的期望值（11万元）小于赌局D的期望值（50万元），而且C的效用值也小于D的效用值，即0.89U(0)+0.11U(100万元）<0.9U(0)+0.1U(500万元）

这样就得到一个什么样的结果呢，细心的朋友就已经发现，上面的这个不等式化简得到1.00U(1m) < 0.89U(1m) + 0.01U(0) + 0.1U(5m)，这样来看就和赌局A,B得出的结论是矛盾的，这就是阿莱悖论。

所以在实验一中赌局A可以百分百获得100万元，大多数人就觉得够了，如果选择B的话，还有可能会什么都获得不了，浪费了一个机会。然后对于C和D的赌局，大多数人一看，大概率是什么都获得不了，所以我不妨就选这个500万元所以很多人选择A和D这两个。但是上面的这个悖论说明了什么？说明人们在讨论这个问题的时候其实不是完全理性的，人们并没有通过理性的方法得到最好的这个结论。这个就涉及到行为金融学的概念，他更多的是一个心理学，它把心理学融入到金融学之中，探讨人们在没有完全掌握信息的情况下如何判断，所以大多数人在面对收益盈利的时候总是表现出风险厌恶，也就是说人们不喜欢风险，而喜欢稳定的，朋友们可以想想自己，在自己操作的合约之中，小有盈利之后是不是恨不得立马落袋为安，害怕行情反转出现亏损，所以往往赚钱的行情只是抓住了冰山一角。

那么相反当大多数人面对亏损的时候则总是表现出风险偏好，也就是人们喜欢风险，这个也很好解释心理，大家往往在行情反出现亏损之后，心理的暗示肯定是在想后面的行情一定会反弹上去，在抗一会儿，然而就是这样总有一次会爆仓而亡。

上面分析了这么多就说明在各种投资交易之中容易被自己的心理而影响正确的判断，所以我们在币圈投资的过程中一定要有严格的止损止盈思路来规范自己的心理暗示，当行情出现亏损之后到达自己设置的止损位就严格止损，不要因为这一点肉舍不得割掉而导致全身腐坏，行情不会每次都眷顾我们，可能你资金多，一次两次可能死扛可以把亏损抗回来，但总有一次行情会让你亏得血本无归，如果说朋友们看到这里，我给大家分析了这么多止损的重要性，可以好好回顾一下自己的投资经历，是否出现过这样的事件，在之后该如何来规避自己的心理，如何建立一套完善的交易秩序？大家该好好思考一下。

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每天都跟大家多说一句，投资要有赌性但是不要贪婪